Ayer acudí como invitado al encuentro organizado por Kreab Gavin Anderson en sus oficinas de Barcelona, sobre el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF). Un encuentro perfectamente organizado y en el que solventé muchas cuestiones sobre este nuevo mercado. Desde aquí mi agradecimiento al equipo de Kreab por haberme invitado.

Si me lees ya conoces mi interés en otro mercado el MAB. Ahora nace el MARF, un nuevo mercado que se ofrece como alternativa al mercado oficial y nace para facilitar la financiación de las empresas mediante la emisión de valores de renta fija.

Gonzalo Gómez Retuerto, Director Gerente del MARF, realizó la presentación directa y sencilla sobre las características de este nuevo mercado ante todos los invitados entre los que se encontraban representantes de los bufetes Cuatrecasas, Garrigues, Deloitte, Baker y yo mismo por Brugueras, García- Bragado, Molinero & Asociados. También se encontraba un representante de Dir y Pimec entre otros, (diez invitados aproximadamente). El diario Expansión se ha hecho eco del encuentro con esta noticia.

Reconozco que soy una apasionado del MAB (Mercado Alternativo Bursátil), a pesar que lagunas empresas de este mercado han tenido dificultades financieras, tal y como se comentó en la charla de ayer, la valoración global de la experiencia de este mercado es muy positiva. Necesita más tiempo para alcanzar a mercados similares como en Francia.

 

 

foto marf

 

Ahora llega el MARF y creo que será esencial para las empresas si quieren obtener una opción de financiación diferente a la bancaria en los próximos años. La concentración bancaria y su propia reestructuración han cambiado de manera estructural el panorama de acceso a la financiación. Ahora las empresas tienen que reaccionar y planificar la financiación para los próximos años sin una dependencia tan importante de la financiación bancaria.

En palabras del representante del MARF, el problema de la financiación bancaria no es coyuntural, todo lo contrario, ha venido para quedarse.

Desde aquí mi bienvenida al MARF. Ahora toca seguir creando esa cultura financiera y en mercados de valores que carece este país.

A continuación os expongo mis,

4 claves del Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF)

1.- Los tipos de inversores a los que va dirigido este mercado son; fondos de pensiones, aseguradoras, inversores cualificados entre los que destacan los fondos de inversión no residentes libres con interés en hacerse con pymes españolas, family offices, empresas, bancos, etc. Existe un gran interés de fondos extranjeros en la entrada en este mercado.

2.- Las emisiones de bonos más habituales serán entre 10 y 100 M€ para pymes que facturen entre 50 y 300 M€.

3.- Los requisitos de acceso son más flexibles que los previstos para mercados oficiales. Se simplifican procedimientos, tiempo de emisión, además de los costes son menores.

4.- «Para entrar en este mercado alternativo no es preciso adaptar la contabilidad a estándares internacionales y tampoco registrar un folleto de emisión «oficial. Gómez ha precisado que las empresas que quieran emitir en el MARF tendrán que presentar un documento informativo que incluya un detalle pormenorizado de los bonos que emite y un rating de calificación, cuyo valor no condicionará la entrada al mercado.»

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Yesterday I went as a guest to the meeting organized by Kreab Gavin Anderson in offices in Barcelona, ​​on Alternative Bond Market (MARF) . A perfectly organized meeting in which solvent many questions about this new market. From here my thanks to the team for inviting me Kreab.

If you read me you know my interest in other market MAB. Now comes the MARF, a new market that is offered as an alternative to the official market and created to facilitate corporate financing by issuing debt securities.

Gonzalo Gomez Retuerto, Managing Director of MARF, made simple and direct presentation on the characteristics of this new market before all the guests among whom were representatives of law firms Cuatrecasas, Garrigues, Deloitte, Baker and myself by Bruguera, García- Bragado, Miller & Associates. Was also a representative of Dir and Pimec among others, (ten guests about). The newspaper Expansion has echoed the encounter with this news.

I recognize that I am a passionate MAB (Alternative Investment Market), although this market gaps companies have had financial difficulties, as discussed in the talk yesterday, the overall assessment of the experience of this market is very positive. Need more time to reach similar markets like France.

Now comes the MARF and I think it is essential for companies if they want to get a different financing option to the bank in the coming years. Bank concentration and its own restructuring structurally changed the landscape of access to finance. Now companies have to react and funding plan for the coming years no important dependence on bank financing.

In the words of the representative of MARF, the problem of bank financing is not temporary, on the contrary, is here to stay.

From here my welcome to MARF. Now continue creating that culture plays financial and securities markets that this country lacks.

Then I expose my,

4 Keys Market Fixed Income Alternative (MARF)

1. – The types of investors that are targeted by this market, pension funds, insurance companies, qualified investors among which investment funds with interest free nonresidents in taking Spanish SMEs, family offices, companies, banks, etc. There is great interest of foreign funds in the entry into this market.

Two. – The most common bond will be between 10 and 100 M € for SMEs with turnover between 50 and 300 M €.

Three. – The entry requirements are more flexible than those for regulated markets. Procedures are simplified, airtime, as well as the costs are lower.

April. – «To enter this alternative market is not necessary to adapt the international accounting standards and not register a prospectus» official. Gomez has stated that companies that want to issue in the MARF will have to submit an information document that includes a detailed breakdown of the bonds issued and rating rating, which may not condition the market entry. «

 

 

 

 

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Written by carlos guerrero

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